蓝鲸新闻5月16日讯（记者王婉莹）政策引导下天宇优配，科技创新债（下称“科创债”）一时之间成为市场新“顶流”，多家券商积极布局，市场反响热烈。
“加快多层次债券市场建设，构建同科技创新相适应的科技金融体制”的宏观大背景下，近日，央行与证监会又联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，标志着我国债券市场服务科技创新迈入新阶段，旨在通过债券市场为科技创新企业提供多元化、长期稳定的融资支持。
新规出台后，首批科创债密集落地。蓝鲸新闻记者梳理，目前已有中信建投、申万宏源证券、中信证券、招商证券等13家券商发行科创债，实际发行规模已超150亿元。此外，亦有不少券商正在积极推进中。
从发行规模看，首批券商科创债发行集中在5亿至30亿元。其中，招商证券以30亿元居首，中信证券、国泰海通各发行20亿元，东吴证券发行12亿元，中信建投证券、中国银河证券、东方证券、平安证券、申万宏源证券均发行10亿元，华泰证券发行7亿元，长城证券、华福证券、国联民生证券分别发行5亿元科创债。
受期限不同等因素综合影响，首批券商科创债的发行票面利率区间在1.67%至2.1%。其中，中信证券2年期品种1.67%为最低，国泰海通10年期品种2.1%为最高，其余11家券商的发行票面利率区间集中在1.69%至1.89%。
业内人士认为，首期科技创新债券发行利率全面低于公募公司债天宇优配，也体现了券商对科创债发行的积极推动。
（图片来源：蓝鲸新闻制图）
此次认购倍数更印证市场热度。譬如，东方证券科创债全场认购倍数超8倍，国泰海通证券品种一的认购倍数也超7倍，中国银河证券和申万宏源证券等多家券商的认购倍数亦超过6倍，机构投资者涵盖银行、保险、基金等多类主体。
中证鹏元指出，科创公司债3年期以上债券发行占比较高，有利于增加债券市场对科创企业和科创领域的长期资金供给，与科创投入周期和科创企业发展周期更为匹配。科创债市场的发展能够引导更多债券市场资金流向科技创新领域，丰富科技创新领域企业直接融资渠道。同时，科创债市场的发展优化了债市结构，促进多层次市场建设。
从募资用途来看，平安证券方面对记者表示，科创债募集资金将主要用于支持科技创新领域业务，提升债券市场服务科技创新能力。
招商证券也表示，本次科创债募集资金主要用于科技创新领域，包括符合资本市场相关要求的投资，科技创新类债券、ETF及其他公募基金的做市及风险对冲服务业务，科技创新类证券承销业务等。
此外，多家券商提及“股债基”联动，打出组合拳，也是一大特点。中信证券提出，本次发行严格遵循募集资金不低于70%投向科技创新领域，重点通过“股债基”联动模式，构建全生命周期资金支持体系，切实将金融资源配置到攻克“卡脖子”技术、培育战略新兴产业等国家亟需领域，充分彰显金融服务实体经济的使命。
国泰海通证券表示，债券募集资金的主要投向为通过股权、债券、基金投资等形式专项支持科技创新领域业务，包括但不限于集成电路、人工智能、生物医药、新能源等方面的创业投资基金或政府出资产业基金以及科技创新公司债券等，支持战略性新兴产业和先导产业发展。
业内人士指出，券商争相布局科创债的背后，是政策红利的持续释放与科创企业融资需求井喷式增长的双重驱动。科创债的长期限、低成本特点与科技企业的需求高度契合，未来有望成为支持“硬科技”的主力工具之一。
而在自主发行之外，作为中介机构天宇优配，券商更以“资本枢纽”身份深度参与科创融资全链条，为科技型企业精准匹配资金需求。据中证协2025年一季度证券公司债券（含企业债券）承销业务专项统计科创债承销情况显示。2025年一季度，作为科技创新债券主承销商的证券公司共40家，承销107只债券，合计金额1042.93亿元。其中，排名前5名均依次为中信证券、中信建投、国泰海通、中金公司以及华泰联合。
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